中国证券监督管理委员会第十八届发行审核委员会2020年第155次发审委会议于2020年10月30日召开，现将会议审核情况公告如下：
一、审核结果
（一）海天水务集团股份公司（首发）获通过。
（二）浙江野马电池股份有限公司（首发）获通过。
二、发审委会议提出询问的主要问题
（一）海天水务集团股份公司
1、发行人控股子公司新津海天一直未与新津县人民政府签署特许经营协议。请发行人代表说明：（1）新津海天与新津县人民政府就签署特许经营权协议进行磋商的具体时间和过程、之前是否存在关于签订特许经营权协议的相关约定，双方无法就此达成一致的原因；（2）新津海天未签订特许经营权协议进行生产存在的风险，是否会对发行人的生产经营造成重大不利影响，发行人认定新津海天未签订特许经营权协议即进行生产不构成重大违法行为的理由是否充分；（3）发行人拟向新津县人民政府转让新津海天控股权的主要分歧有哪些，是否有其它替代性安排；（4）2020年10月21日，海天水务集团与成都市新津水城水务投资有限责任公司签署框架协议，拟将新津海天51%的股权转让给对方，如何保证该协议的约束力，尚有哪些未能达成一致的具体条款，预计执行完毕的时间期限。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。
2、发行人部分控股子公司存在使用或租赁集体建设用地、划拨地、农用地等情形，部分房产存在未取得所有权证书或未办理权属变更的情况。请发行人代表说明：（1）瑕疵土地房产的占有使用是否符合《土地管理法》《基本农田保护条例》等相关法律法规的规定，是否存在使用禁止占用的农田或农用地情形，有关房产是否为违法建筑，是否可能面临行政处罚，是否构成重大违法行为，当地国土主管部门出具的同意先行用地证明是否符合国土资源部有关规定；（2）租赁集体用地是否取得村民会议和村民代表同意，并向土地行政主管部门申请办理相关手续；乐至海天使用集体农用地办理土地报征手续目前处于哪个环节，报批手续是否有具体的时间表，是否存在无法办理的重大障碍；（3）未取得房屋权属证书的建筑是否经消防安全验收，是否符合安全生产的相关要求，是否存在消防等安全生产隐患；（4）新津海天占有使用无权属证书的房屋是否仍在申请办理房屋权属证书，办理程序目前处于哪个环节，是否有具体的时间表，是否存在无法办理的重大障碍；（5）瑕疵土地房产问题对生产经营的影响，发行人是否制定有应对措施，是否因上述瑕疵存在生产经营合法性的重大风险，上述房地产瑕疵是否充分披露，是否充分揭示风险。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。
3、报告期内，发行人主营业务毛利率较高且波动较大。请发行人代表说明：（1）近年来主营业务毛利率波动较大的原因及合理性，净利润增幅明显高于营业收入增幅的原因及合理性；（2）报告期内供水业务毛利率高于同行业可比公司、污水处理业务毛利率低于同行业可比公司的原因及合理性，污水处理业务客户集中度高的原因及合理性；（3）说明户表安装业务的获取是否受制于发行人现有其他业务项目的开展，在市场容量与竞争对手的影响下户表安装业务是否具备稳定性和可持续性，是否可能对发行人经营产生重大不利影响。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。
4、报告期各期末，发行人应收账款账面余额占比较高。请发行人代表：结合应收账款的主要客户、账龄及逾期、期后回款、同行业可比公司等情况，说明应收账款坏账准备计提是否充分，相关客户是否存在偿付问题，相关政府平台公司是否存在债务风险，相关风险是否充分披露。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。
（二）浙江野马电池股份有限公司
1、发行人由两家族共同控制，来自两家族的股东各持有发行人50%股权。请发行人代表说明：（1）在两家族出现矛盾纠纷情况下，《一致行动协议》及《补充协议》约定的纠纷解决机制是否可能导致提案权或提名权无法有效行使的情形，拟采取何种机制防止出现僵局；（2）前置内部表决机制是否存在损害小股东利益的风险；（3）董事、监事候选人采用累积投票制选举时，六名共同控制人如何行使投票权；（4）公司董事会和管理层主要由两家族成员组成对公司治理的影响；（5）发行人的股权结构和治理结构是否符合《证券法》以及《首次公开发行股票并上市管理办法》有关规定。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。
2、报告期内，发行人主营业务收入出现波动，主要客户销量及收入出现较大变化。请发行人代表说明：（1）对美国主要客户终止合作后，截至目前对美出口业务是否持续下降，2020年四季度对美出口销售是否存在显著下降的可能性，发行人对Dollar Tree及其他原有及新增美国客户销售能否弥补主要客户流失有关的收入；（2）境外其他销售区域是否形成新增销售，新增客户合作是否具有稳定性，能否扭转美国出口销售大幅度下降的趋势；（3）与L'Image合同纠纷的进展情况，是否存在争议仲裁后被要求停止向Dollar Tree销售的可能性；（4）2019年向家乐福销售的产品质量问题对双方后续合作是否存在影响，下轮中标是否存在重大不确定性；（5）经营环境和客户是否可能出现重大不利变化，发行人的相关应对措施是否有效。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。
3、报告期内，发行人毛利率呈持续增长趋势，碱性电池和碳性电池毛利率持续上升。请发行人代表说明：（1）主要原料锌粉和钢壳报告期内采购单价变化情况，是否与市场价格变动情况一致；（2）在中美贸易摩擦背景下，L’image报告期内价格调整的具体原因及依据，2019年销售价格持续上升的原因及合理性；（3）公司外销毛利率高于内销毛利率的原因及合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。
4、公司主营业务收入主要来自于境外销售。请发行人代表说明：（1）与报告期美国客户2019年6月恢复业务合作后的订单、销售情况，相关不利影响风险是否充分揭示；（2）R14电池、R20电池、R6电池外销毛利率为负的原因及商业合理性。请保荐代表人结合物流运输记录、资金划款凭证、发货验收单据、出口单证与海关数据、中国出口信用保险公司数据等情况，说明境外客户销售收入的核查依据、过程，并发表明确核查意见。
5、发行人所处行业属于环境保护要求较高的行业。请发行人代表：（1）说明报告期内发行人环保投资和相关成本支出情况，环保设施实际运行情况，报告期内环保投入、环保相关成本费用是否与处理公司生产经营所生产的污染相匹配；（2）公司生产经营与募投项目是否符合国家和地方环保相关法律法规的规定；（3）结合报告期内发行人及子公司所受到的其他行政处罚情况，说明发行人的内控制度是否健全并有效运行。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。
发行监管部
2020年10月30日
