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因科创属性,2保代IPO过会后收警示函,2企业过会6个月后主动撤回!

作者:admin
时间:2021-08-11 01:29:40
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来源:IPO头条整理

随着科创评价指标《指引》正式实施,申报科创板企业以及已经过会还未注册的准科创板企业,正在面临严峻的考验。

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因科创属性,一企业及2保代过会后收警示函!
广东纬德信息科技股份有限公司是一家电力配电网信息安全领域的技术创新型企业,致力于为工业企业提供自主可控、安全可靠的信息安全产品和服务。公司依托电力配电网信息安全领域的关键技术,主要从事智能安全设备和信息安全云平台的研发、生产和销售,并基于上述产品为客户提供信息安全整体解决方案。
报告期内,公司信息安全产品主要应用于电力配电网行业。
2017-2019年度及2020年1-6月,公司营业收入分别为4,797.18万元、8,232.96万元、12,238.87万元和1,605.07万元;扣非后归属于母公司股东的净利润分别为1,914.29万元、4,028.97万元、6,046.46万元和570.36万元。
公司研发费用分别为 785.45 万元、1,117.65 万元、834.69 万元和 833.09 万元,占营业收入的比例分别为 16.37%、13.58%、6.82%及 10.86%。
2020年6月1日,纬德信息在科创板获得受理;2020年11月9日,通过科创板上市委审核,2021年2月9日提交科创板IPO注册。
时隔近六个月,纬德信息没有等来注册的结果,却等来了证监会的一纸警示函:经调查纬德信息在申请科创板首次公开发行股票并上市过程中,2020年度经审阅的财务报告中未计提员工年终奖,导致年度研发投入占比发生重大误差,影响科创属性判断。
根据《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》(证监会令第174号)第七十四条的规定,我会决定对你公司采取出具警示函的监督管理措施。
连同收到处罚的还有两名保代:
证监会认定周*、肖**在保荐纬德信息首次公开发行股票并上市过程中,未勤勉尽责履行相关职责,未发现发行人2020年度审阅报告存在未计提2020年度员工年终奖情形,导致年度研发投入占比发生重大误差,影响发行人科创属性判断。
按照根据《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》(证监会令第174号)第七十六条、《证券发行上市保荐业务管理办法》(证监会令第170号)第五条、第六十五条的规定,我会决定对你们采取出具警示函的监督管理措施。
相比于收到警示函,同样因为科创板属性问题,下面这两家企业的结果就没那么幸运了。
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科创板属性不达标,2家科创板企业过会超6个月后主动撤回注册申请!
证监会官网披露,蓝箭电子、固安信通分别于2021年7月19日及20日主动撤回注册申请,证监会于8月4日决定终止其发行注册程序。
蓝箭电子于2020年12月31日获得科创板上市委审核通过,2021年3月4日提交注册;固安信通于2020年12月15日获得科创板上市委审核通过,2月20日提交注册,截至目前两家企业过会均超6个月。
2家企业撤回申请的原因疑似为科创属性不达标。

“两家公司的主要问题,皆出在注册环节中监管层对其科创板属性定位的质疑。一位接近于监管层的知情人士向叩叩财讯解释道,换句话说,就是固安信通等企业按照最新的科创属性评价指标所规定的指标核定后,其已经不满足监管层对于科创板上市企业的属性要求。

蓝箭电子是一家从事半导体器件制造及半导体封装测试的国家级高新技术企业。公司具有较为完善的研发、采购、生产、销售体系,掌握金属基板封装、全集成锂电保护IC、功率器件封装、超薄芯片封装、半导体/IC 测试、高可靠焊接、高密度框架封装等一系列核心技术。
2017-2019年及2020年1-6月,蓝箭电子的营业收入分别为5.19亿元、4.85亿元、4.9亿元、2.43亿元,2018-2019年营业收入分别同比增长-6.63%、1.06%。2017-2019年及2020年1-6月,蓝箭电子的净利润分别为1,838.06万元、1,075.41万元、3,170.1万元、2,201.18万元,2018-2019年净利润分别同比增长-41.49%、194.78%。
在蓝箭电子向证监会提请IPO注册后,证监会曾先后两次向其发出问询函,而两次问询的第一大问题皆是追问其说明是否具备科创属性、符合科创板行业定位。
证监会在2021年3月15日首次向蓝箭电子发出注册阶段问询函中要求:“根据证监会《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》第三条和《科创属性评价指引(试行)》关于‘支持和鼓励硬科技企业在科创板上市’等规定,请发行人补充论证说明是否具备科创属性、符合科创板行业定位。”
2021年4月1日证监会发布第二份问询函继续“追问”其科创属性,要求其“结合科创板分立器件可比公司,进一步对比说明发行人研发支出投入、专利数量、封测技术特点优势、传统封装与先进封装收入占比等情况,进一步说明公司以分立器件和传统封装技术收入为主,是否具有相关科创属性。
在证监会连环追问下,蓝箭电子主动撤回,最终倒在了上市的最后一步。
固安信通自2002年12月16日成立以来始终专注于轨道交通信号系统关键设备的研发、生产、销售和维护业务。经过十余年的发展,固安信通于2014年1月24日正式在新三板挂牌。
报告期内,发行人的营业收入分别为14,268.29万元、20,024.60 万元、26,694.00万元、6,041.11万元,2018年及2019年增幅为40.34%、33.31%。2020年上半年,发行人实现营业收入6,041.11万元,较上年同期下降21.91%,发行人称2020年以来公司受新冠疫情影响,在订单获取、产品生产及交付、验收调试等方面亦受到不同程度影响。经会计师审阅,2020年全年,发行人实现营业收入为23,811.01万元,较上年同期下降10.80%。
正是2020年上半年业绩的大幅下滑,触发了《指引》中对于“最近三年营业收入复合增长率达到 20%,或最近一年营业收入金额达到 3 亿元”的规定。
固安信通存在无法满足科创板指标要求的风险。2020年全年,发行人预计实现营业收入区间为23,000万元-26,694万元,截至2020年末的最近三年(2018-2020 年度)营业收入年复合增长率约为7.17%-15.46%之间,较指标中要求的20%,仍具有一定差距,且发行人2020年度营业收入无法达到3亿元及以上,因此,发行人无法满足科创属性相关指标一中第四项要求。
2021年2月26日固安信通在注册阶段收到证监会的问询,其中,对其收入下滑的情况进行了关注,并对该现象是否影响其科创板定位要求进行了重点询问。

据招股说明书披露,经审阅,发行人2020年度实现营业收入23,811.01万元,较上年同期下降10.80%。

请发行人结合企业生产经营情况及市场订单释放、订单执行、期末在手订单等情况,全面分析2020年营业收入下滑的具体原因,说明核心业务、经营环境是否发生重大不利变化,营业收入下滑程度与行业变化趋势是否一致或背离,是否存在进一步下滑的趋势;结合科创板相关规定,说明是否符合科创板定位要求。
请保荐机构对发行人是否符合科创板定位进行核查把关,并发表明确意见。
目前证监会对科创属性的审核逻辑越来越清晰,科创板注册制大浪淘沙的时代已经来了,申报企业及中介机构需要更应严格自查,以规避被终止和处罚的风险。

 

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