2020年3月20日，福建万辰生物科技股份有限公司(以下简称“万辰生物”)在证监会网站披露招股说明书，拟于深交所创业板上市，保荐机构为民生证券股份有限公司。万辰生物选择的上市标准为《深圳证券交易所创业板股票上市规则》2.1.2条：最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5000万元。该公司拟募集资金6.00亿元，其中2.83亿元拟用于投资建设年产21000吨真姬菇工厂化生产项目，2.79亿元拟用于投资建设日产60吨真姬菇工厂化生产项目，3773.45万元拟用于投资建设食用菌良种繁育及工艺开发建设项目。
10月28日消息，据深交所官网显示，万辰生物首发事项通过创业板第37次上市委员会审议会议。
万辰生物是一家专注于鲜品食用菌的研发、工厂化培育与销售的公司，以现代生物技术为依托，采用工厂化方式生产食用菌，为消费者提供“绿色、环保、安全、优质”的食用菌产品。公司现有福建漳州和江苏南京两大生产基地，目前产品主要销往华东地区、华南地区、华中地区，并辐射西南地区、西北地区、华北地区和东北地区。该公司本次发行上市的保荐机构为民生证券股份有限公司，审计机构为中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）。万辰生物本次拟招股不超过3.84万股，拟募资6亿元，将用于年产21000吨真姬菇工厂化生产项目、日产60吨真姬菇工厂化生产项目、食用菌良种繁育及工艺开发建设项目。财务数据显示，2017年-2019年，万辰生物的营业收入分别为2.47亿元、3.43亿元、4.51亿元，净利润分别为0.16亿元、0.35亿元、0.92亿元。
客户和供应商都是“皮包公司”
招股书显示，万辰生物在2019年第二大客户为：中牟县益新食用菌商行，年销售金额为1658.45万元。2018年第四大客户为苏州市南环桥市场陈慧军蔬菜经营部，注册资金为4万元，年销售额为1010.37万元。我们注意到，万辰生物这两家客户都只是个体经营部，注册资金只有几万元，每年要向贵公司采购1000万以上的菇类产品，真实性真是值得怀疑。而且苏州市南环桥市场陈慧军蔬菜经营部还因为2018年年报未报被苏州市工商局列为经营异常状态。不得不怀疑万辰生物和客户与供应商的往来账目是否有不正规财务往来？笔者致电万辰生物，对方也没有回复。
更让我们匪夷所思的是2019年贵公司的第5大供应商是怀远县常坟青禾糠业加工厂，怀远县常坟青禾糠业加工注册资金仅仅为10元。万辰生物怎么放心把每年上千万的采购额交给这样的一家“小作坊”。这样小作坊做出来的原材料，然后供应给万辰生物做成金针菇等鲜品食用菌菇销售给客户，请问您敢吃吗？
拖欠17万工程款是否因为现金流紧张？
中国裁判文书网显示，万辰生物的全资子公司南京金万辰生物科技有限公司因为拖欠南京龙祥消防工程有限公司消防工程款17万余元，被南京龙祥消防工程有限公司在江苏省南京市溧水区人民法院起诉。为何南京金万辰连区区17万余元的消防工程款都不支付，是否说明南京金万辰现金流紧张，上市只是为了圈钱。
招股书数据谎报瞒报
招股书显示万辰生物本次IPO拟募投"年产21000吨真姬菇工厂化生产项目"、"日产60吨真姬菇工厂化生产项目"、"食用菌良种繁育及工艺开发建设项目"三个项目。项目达产后，将为万辰生物增加120吨真姬菇日产能，保证其产品的市场份额和行业地位，并增强盈利能力。万辰生物日产60吨真姬菇工厂化生产项目在招股书中显示该项目建设期为12个月。而环评文件描述项目建设周期"预计2019年11月施工，2020年5月投产"，历时6个月，比招股书缩短了一倍的时间；且若按照环评文件，目前该项目或已进入投产阶段。招股书数据虚报谎报是对广大投资者极度不尊重的行为。
上市前突击分红
2019年5月，万辰生物通过第二次临时股东大会决议，以总股本11,512.50万股为基准，按每10股派发现金3.00元（含税）向股东分配现金股息共计3,453.75万元；2019年11月，贵公司按每10股派发现金4.00元（含税）向股东分配现金股息共计4,605.00万元。2019年两次累计分红8058.75万元。2020年2月，也就是贵公司递交招股书的上一个月，万辰生物再次分红，这次是每10股派发3.5元，共分红4,029.375万元。从账面分红来看，万辰生物是不缺现金流的，为何之前还拖欠17万的工程款？万辰生物上市募资的真实目的到底是什么？
多次被环保处罚
万辰生物的全资子公司南京金万辰生物科技有限公司近年来多次收到环保部门的处罚罚单。2017年9月25日，南京金万辰生物科技有限公司因排污超标被责令限产停产30天；2018年12月29日南京金万辰生物科技有限公司因固废未采取三防措施、露天堆放的行为被处罚款3.5万元；2019年4月3日南京金万辰生物科技有限公司因未及时办理环评审批手续擅建锅炉被处罚款5万元；2019年6月6日南京金万辰生物科技有限公司因未按要求安装污染源自动监控被处罚款3万元。说明万辰生物根本不注重环保方面的投入和建设。此公司投资者请谨慎看待。
