深圳证券交易所创业板上市委员会定于2021年7月22日召开2021年第41次上市委员会审议会议，届时将对德州联合石油科技股份有限公司(以下简称“德石股份”创业板IPO进行审核。
德石股份主要从事石油钻井专用工具及设备的研发、生产、销售及租赁，开展定向钻井、水平钻井的工程技术服务。其中，钻井专用工具为以螺杆钻具为主的多种钻具产品，钻井专用设备主要包括井口装置和钻井装备。
2018年至2020年，德石股份的营业收入分别为3.48亿元、4.68亿元、4.22亿元，其中2020年同比下滑9.89%。
德石股份此次IPO拟募集资金4亿元用于三个项目，分别是井下智能钻井工具一体化制造及服务项目、高端井口装置制造项目以及补充流动资金。
与关联方“暧昧”不清 独立经营能力存疑
烟台杰瑞石油装备技术有限公司（以下简称“杰瑞石油装备”）是德石股份的关联方之一，是德石股份的控股股东杰瑞股份实际控制的企业。
杰瑞石油装备成立于2004年2月，法人代表王坤晓（也是贵公司的实际控制人），注册资本20亿元，经营范围：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；地质勘探和地震专用仪器销售。
地质勘探和地震专用仪器制造；石油钻采专用设备销售；石油钻采专用设备制造；深海石油钻探设备销售；水下系统和作业装备制造；水下系统和作业装备销售；海洋工程装备制造；海洋工程装备销售；气体压缩机械销售；气体压缩机械制造；站用加氢及储氢设施销售；通用设备制造（不含特种设备制造）。
机械设备研发；机械设备销售；工程技术服务（规划管理、勘察、设计、监理除外）；石油天然气技术服务；汽车新车销售；汽车旧车销售；普通货物仓储服务（不含危险化学品等需许可审批的项目）。
与德石股份的经营范围高度相似，2019年-2020年杰瑞石油装备也生产了4000多万元的钻机，德石股份与杰瑞石油装备是否存在实质性同业竞争关系？
2018年-2019年杰瑞石油装备是德石股份的主要供应商之一，采购额分别为680.94万元、1,804.67万元。
2018年-2020年杰瑞石油装备也是德石股份的客户之一，销售额分别为11.40万元、91.47万元、11.67万元。
杰瑞石油装备还与德石股份报告期内存在主要供应商重叠的情形：
报告期内，山东华恒智能装备有限公司既是德石股份的供应商，也是杰瑞石油装备的供应商，2019年-2020年德石股份对山东华恒智能装备有限公司的采购额为574.26万元、504.65万元；杰瑞石油装备对山东华恒智能装备有限公司的采购额为1,364.39万元、9,996.19万元。
杰瑞石油装备还与德石股份报告期内存在主要客户重叠的情形：
报告期内，中国石油集团渤海钻探工程有限公司既是德石股份的主要客户又是杰瑞石油装备的主要客户。
2018年-2020年德石股份向中国石油集团渤海钻探工程有限公司的销售额分别为4,794.87万元、4,083.02万元、2,772.28万元。
2019年-2020年杰瑞石油装备对中国石油集团渤海钻探工程有限公司的销售额分别为25,752.44万元、9,654.01万元。
报告期内，大庆石油管理局有限公司既是德石股份的主要客户是杰瑞石油装备的主要客户。2018年-2020年贵公司向大庆石油管理局的销售金额分别为2,824.03万元、3,600.52万元、3,950.94万元。
2019年-2020年杰瑞石油装备对大庆石油管理局有限公司的销售金额分别为3,292.19万元、37,871.07万元。
报告期内，中国石油集团川庆钻探工程有限公司既是德石股份的主要客户是杰瑞石油装备的主要客户。
2018年-2020年德石股份向中国石油集团川庆钻探工程有限公司的销售金额分别为1,459.93万元、2,951.00万元、2,242.59万元；2020年杰瑞石油装备向中国石油集团川庆钻探工程有限公司的销售金额为5,276.43万元。
报告期内，中国石油集团西部钻探工程有限公司既是德石股份的主要客户是杰瑞石油装备的主要客户。
2018年-2020年德石股份向中国石油集团西部钻探工程有限公司的销售金额分别为1,898.08万元、4,869.53万元、5,293.99万元。
2018年-2020年杰瑞石油装备向中国石油集团西部钻探工程有限公司销售金额分别为14,676.69万元、50,662.02万元、20,992.50万元。
报告期内，中国石油集团长城钻探工程有限公司既是德石股份的主要客户是杰瑞石油装备的主要客户。
2018年-2020年德石股份向中国石油集团长城钻探工程有限公司的销售金额分别为1,543.50万元、2,760.37万元、1,993.55万元。
2018年-2020年杰瑞石油装备向中国石油集团长城钻探工程有限公司的销售金额分别为2,454.97万元、6,344.35万元、9,438.87万元。
2017年-2019年德石股份还向杰瑞石油装备拆借资金6000万元。其中德石股份于2019年8月向中国建设银行股份有限公司德州德城支行借款2,000万元，德石股份实际取得借款的时间为2019年9月2日，借款期限为12个月。
在德石股份与中国建设银行股份有限公司德州德城支行签署《人民币流动资金贷款合同》后，根据贵公司的提款申请和支付委托，中国建设银行股份有限公司德州德城支行于2019年9月2日将2,000万元贷款支付给杰瑞石油装备，杰瑞石油装备收到款项后于2019年9月3日和2019年9月4日将上述2,000万元贷款通过转账方式转回给德石股份，此笔转贷还存在违规行为。
杰瑞石油装备既是德石股份的主要供应商还是德石股份的客户，也与德石股份存在主要供应商和客户重叠的情形，还帮德石股份一起操作了违规转贷。是否存在体外资金循环形成销售回款、承担成本费用等情形？德石股份对杰瑞石油装备的依赖可能对德石股份的独立经营能力构成重大不利影响。
主要供应商连续三次事故造成三人死亡未披露
2018年-2020年报告期各期末湖北新冶钢有限公司（以下简称“湖北新冶钢”）都是德石股份的第一大供应商，采购额分别为2,838.56万元、4,520.23万元、1,914.72万元；占当期采购总额的比例分别为14.86%、15.90%、10.52%。
根据工商信息显示，湖北新冶钢成立于1985年10月，法人代表蒋乔，注册资本3.4亿美元，经营范围生产销售黑色、有色金属材料和相应的工业辅助材料及承接来料加工业务；钢铁冶炼、金属压延加工、钢坯、钢锭、钢材、钢管、球墨铸铁管及管件、焦炭、金属制品制造、机械及仪表电器制造和修理、化工产品（不含危险品和限制类产品）制造和供应;货物或技术进出口。
根据〔黄〕应急罚〔2020〕风调-09号、〔黄〕应急罚〔2020〕风调-10号行政处罚信息显示，2020年3月28日11时左右,湖北新冶钢有限公司外协单位濮阳源泰高科技冶金有限公司员工在转炉厂渣跨区作业过程中,发生一起物体打击事故,造成1人死亡,直接经济损失134万元。湖北新冶钢被黄石市应急管理局处以行政处罚，并处罚款21600元。
根据﹝黄﹞应急罚﹝2020﹞风调-13号、﹝黄﹞应急罚﹝2020﹞风调-14号行政处罚信息显示，2020年4月30日16时05分,湖北新冶钢有限公司外协单位黄石市恒久冷气有限公司1名员工在湖北新冶钢有限公司转炉厂维修连铸跨50吨天车空调时发生一起起重伤害事故造成1人死亡,直接经济损失110万元。湖北新冶钢被黄石市应急管理局处以行政处罚，并处罚款21600元。
根据﹝西﹞应急罚﹝2020﹞18号行政处罚信息显示，湖北新冶钢安全生产主体责任未落实,管理制度落实不到位,致使施工现场发生一起生产安全事故,死亡一人的违法行为被西塞山区应急管理局处以行政处罚一次，并处罚款49万元。
根据黄环罚﹝2021﹞23号行政处罚信息显示，湖北新冶钢违反了《中华人民共和国大气污染防治法》第四十八条第二款:“工业生产企业应当采取密闭、围挡、遮盖、清扫、洒水等措施,减少内部物料的堆存、传输、装卸等环节产生的粉尘和气态污染物的排放。”的规定。被黄石市生态环境局处以环保处罚一次。
德石股份第一大供应商屡次因安全事故致人死亡而被行政处罚，随时有被关停的风险，说明德石股份主要供应商合作持续性存在较大隐患。
2019年-2020年河南天润钻采技术服务有限公司（以下简称“天润钻采”）都是德石股份的第三、第二大供应商，采购额分别为1,319.30万元、1,694.85万元；占当期采购总额的比例分别为4.64%、9.31%。
根据工商信息显示，天润钻采成立于2019年2月，法人代表田绍臣，注册资本300万元，经营范围油田钻采技术服务，油气井、盐井、地热井、煤层气井、煤矿堵水井钻探施工，油水井大修服务。销售：钻采配件，石油管材，化工产品（不含危险品），石油设备租赁。公司员工0人（0人参保）。天润钻采刚成立第一年就成为德石股份的主要供应商，并采购3000多万元。
虚构前五大客户和供应商，往往是上市造假的重要手段。刚刚成立并公开资料很少的这类公司，有皮包公司之嫌。拟上市公司与之交易存在问题和风险，交易真实性存疑。
濮阳市天丰油田钻采技术服务有限公司（以下简称“天丰钻采”）是德石股份2018年第三大供应商，2018年采购额为693.19万元，占当期采购总额的比例为3.63%。
根据工商信息显示，天丰钻采成立于2010年4月，法人代表赵灵芝，注册资本600万元，经营范围油田钻采技术服务，盐井、碱井钻采技术服务，销售：钻采配件、化工产品（不含危险品）。
2018年-2020年天丰钻采被强制执行3次，执行总标的为130万元；根据(2018)豫0902执891号执行裁定书信息显示，2018年4月天丰钻采被濮阳市华龙区人民法院列为失信被执行人，2018年也正是德石股份与天丰钻采深度合作的一年。
根据(2019)豫0902执3869号信息显示，2019年11月4日天丰钻采和其法人赵灵芝被列为限制消费令名单，也就是俗称的“老赖”。德石股份选择天丰钻采作为报告期内的主要供应商，也存在较大风险隐患。
股权纠纷疑似侵占中小股东利益
我们《一搜财经》研究后还安心，2021年1月25日，德州经济技术开发区人民法院向德石股份送达了《应诉通知书》，德石股份在有限责任公司阶段的原股东蔡双军等10人对其退出德石有限时的股权转让价款的计算存在异议从而起诉德石股份，要求德石股份对其进行补偿，每人的诉由及诉讼请求均相同。
除前述股权转让纠纷外，德石股份历史上股东（含隐名股东）曾与德石有限（德石股份曾用名）发生如下股权转让纠纷：
2008年4月，德石有限股东王德福从德石有限辞职并将其所持德石有限股权按照《股权管理办法》的规定转出，德石有限以王德福违反竞业限制义务为由暂扣其股权转让款64.16万元，王德福于2008年6月向德州市德城区人民法院提起诉讼，请求德石有限向其支付上述股权转让款。
2008年11月，德州市德城区人民法院作出《民事调解书》（（2008）德城商初字第 485号），双方就股权款项支付事项达成一致：德石有限向王德福退还股权转让款64.16万元，分两笔支付，其中2008年11月底前支付50万元，剩余款项作为保证金于 2009年5月15日前支付。
从以上股权纠纷情况来看，德石股份可能存在故意侵占中小股东的利益的情况，即使德石股份本次IPO能成功上市，上市后难免不会重蹈覆辙，投资者请谨慎看待。
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