据深交所官网近日消息，创业板上市委员会定于2022年4月26日召开2022年第22次上市委员会审议会议，届时将审议中荣印刷集团股份有限公司（以下简称“中荣股份”）的首发申请。
中荣股份是一家以快速消费品、消费电子市场为主要领域，集研发、设计、生产、 销售于一体的纸制印刷包装解决方案供应商，公司专注于化妆品、口腔护理、个人及家庭护理、食品、保健品、医药、消费电子、烟草制品、酒类、在线教育及电商等领域的纸制印刷包装，产品主要包括折叠彩盒、礼盒、促销展示工具、电商包装盒、智能包装等。
中荣股份本次拟公开发行数量不超过4,830万股，拟募资8.92亿元，主要用于中山、天津产能扩建（4.39亿，占比49%）；昆山仓库建设（0.69亿，占比8%）、中山管理信息系统升级（0.34亿，占比4%）、偿还银行贷款和补流（3.5亿元，占比39%）。
劳务外包公司披露不实 中层管理人员诈骗罪被判刑
根据招股书信息显示，中荣股份的主要劳务外包公司为中赣包装制品（中山）有限公司（以下简称“中赣包装”）、中山市港顺包装材料有限公司（以下简称“中山港顺”）、中弘包装制品（中山）有限公司（以下简称“中弘包装”）、鑫创包装制品（中山）有限公司（以下简称“鑫创包装”）、沈阳隆达人力资源服务有限公司（以下简称“沈阳隆达”）、上海众举人力资源有限公司（以下简称“上海众举”）、昆山昕亿企业管理有限公司（以下简称“昆山昕亿”）7家公司。向上述公司采购金额占中荣股份报告期内采购劳务总金额的比例超过80%。
其中中赣包装、中山港顺、中弘包装三家劳务公司主要只为中荣股份独家提供劳务外包服务。
根据工商资料显示，中赣包装成立于2018年7月2日，法人代表李水生，注册资本50万元，经营范围：生产、加工、销售：包装制品、纸类制品、塑料制品、包装材料、胶粘制品、包装设备及零配件；批发、零售：五金制品、建筑材料。于2018年7月2日就已注销，也就是说成立当天就已注销。
中弘包装成立于2019年3月，法人代表李水生，注册资本仅仅20万元，经营范围：生产、加工、销售；包装制品、纸制品、塑料制品、包装材料、胶粘制品、包装设备及零配件；批发、零售；五金制品、建筑材料。
中赣包装刚成立即注销，中荣股份与其劳务外包合作是否真实？中赣包装和中弘包装都为同一实控人李水生所控制的企业，招股书中却并未如实披露，其中是否存在利益相关？
根据裁判文书网（2019）粤2071刑初2175号刑事判决书信息显示，2017年3月至2019年4月间，中荣股份原物流部主任徐海录在中山市火炬开发区中荣印刷集团公司物流部任职期间，虚构疏通关系、向上级领导行贿等理由，多次骗取被害人潘某的钱财共计人民币9.6万元。
2019年5月16日，徐海录经公安人员电话联系后到公安机关接受处理。最后广东省中山市第一人民法院判令：被告人徐海录犯诈骗罪，判处有期徒刑二年七个月，并处罚金人民币一万元。物流部主任也属于中荣股份的中层管理人员，此诈骗案件也发生在报告期内，招股书中却只字未提。
过于依赖关联方 关联交易频繁
中山荣富实业投资有限公司（以下简称”荣富实业“）是中荣股份的关联方之一，是中荣股份实际控制人黄焕然的配偶陈绮绵持有该公司50.00%的股权并担任其董事；董事林沛辉担任其董事长、总经理；董事周淑瑜担任其董事的企业。报告期内贵公司于2019年向关联方荣富实业拆入资金1,000万元，用于公司经营的临时资金周转，拆借利率为4.5%。
2019年-2021年报告期各期末，中荣股份还向荣富实业租赁厂房，租赁金额分别为291.28万元、67.74万元、61.12万元。报告期内荣富实业为中荣股份抵押担保贷款合计2.4亿元。
中山市黄炫纸品有限公司（以下简称”黄炫纸品“）是中荣股份实际控制人黄焕然的兄弟黄庆培持有其80%的股权，并担任其执行董事、总经理的企业。
黄炫纸品成立于2010年9月，注册资本25万元，法人代表黄庆培，经营范围：加工：纸类制品、纸板；销售：工业淀粉。
2019年-2021年报告期各期末中荣股份向黄炫纸品采购瓦楞纸，采购金额分别为700.74万元、835.23万元、1,112.32万元。
2019年-2021年报告期各期末中荣股份与黄炫纸品应付账款余额分别为354.32万元、433.37万元、644.26万元。
关联交易是指拟上市公司或其控股子公司与公司关联人之间发生的转移资源或者义务的事项，包括销售商品、采购商品、提供或接受劳务等。关联交易往往是IPO过程中审核较多的一项内容，因为关联交易中往往存在夸大业绩、压缩成本、做大利润等做法，这都是审核中比较谨慎的地方。
主要供应商疑似皮包公司 屡次被行政处罚
根据招股书信息显示，2019年-2021年报告期各期末中山市罗兰商贸有限公司（以下简称”罗兰商贸“）都是中荣股份的第四、第三、第三大供应商，采购金额分别为4,404.69万元、5,039.92万元、5,412.53万元；占当期采购总额的额比例分别为4.00%、3.97%、3.76%。
工商资料显示，罗兰商贸成立于1999年12月，注册资本250万元，实缴资本仅仅50万元，法人代表董健彬，经营范围：销售：印刷器材、服装、日用百货、制衣设备及材料、五金交电、电子配件、国产汽车配件（不含发动机）、工艺美术品。公司员工仅仅12人（12人参保）。
2019年-2021年报告期各期末东莞市富辉纸品有限公司（以下简称”富辉纸品“）都是中荣股份的委外加工第一大供应商，采购金额分别为824.33万元、1,159.56万元、1,603.16万元；占当期委外加工费总额的比例分别为11.28%、13.80%、14.12%。
根据工商资料显示，富辉纸品成立于2016年6月，注册资本100万元，法人代表陈锋，经营范围：产销：纸品、包装材料、饰品。公司员工0人（0人参保）。
中荣股份选择罗兰商贸和富辉纸品这样两家疑似皮包公司作为主要供应商，产品质量是否能够得到保障？
2020年5月2日，昆山市消防救援大队因在检查中发现昆山中荣存在一处安全出口标志未处于工作状态；经湿式报警阀放水测试，水力警铃及压力开关未动作；一处防火门损坏，共三类消防设施未保持完好有效的问题，向昆山中荣下达了“苏昆（消）行罚决字[2020]0134号”《行政处罚决定书》，根据《中华人民共和国消防法》第六十条第一款第一项，对昆山中荣处以30,000元的罚款。发现昆山中荣一期厂房内两处安全出口堆放货物，堵塞安全出口，向昆山中荣下达了“苏昆（消）行罚决字[2020]0135号”《行政处罚决定书》，根据《中华人民共和国消防法》第六十条第一款第三项，对昆山中荣处以30,000元的罚款。
2020年9月17日，中山港海关因中荣股份于2020年5月12日存在出口货物价格申报不实的情形，向中荣股份下达了“拱中港关缉告字[2020]0029 号”《行政处罚决定书》，根据《中华人民共和国海关行政处罚实施条例》第十五条第五项对中荣股份处以4,200元的罚款。
2019年6月26日，中山市场监管局因中荣股份使用未定期检验叉车等原因向中荣股份下达了“（中）质监罚字[2019]14号”《行政处罚决定书》，根据《中华人民共和国特种设备安全法》、《广东省特种设备安全条例》的相关规定对中荣股份处以100,000元罚款。
2019年7月4日，昆山市环境保护局下达了“昆环罚（2019）第186号”《行政处罚决定书》，根据《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》第六十八条第一款第（二）项和第二款对昆山中荣工业固体废物存放场所管理不规范的行为处罚款21,000元；根据《中华人民共和国固体废物污染防治法》第七十五条第一款第（十一）项和第二款对昆山中荣未对固体废物采取防扬散、防流失、防渗漏或者其他防止污染环境的措施处罚款100,000元；根据《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》第七十五条第一款第（六）项和第二款对昆山中荣转移废活性炭时未按照规定填写危险废物转移联单的行为处罚款30,000元。
低价收购中荣有限股权 董事会秘书控制评估机构参与评估
2002年、2006年、2009年，中荣有限（中荣股份前身）分别以3561.63万元、2729.34万元和2469.00万元的价格，由相关股东将其55%、25%和20%的股权转让给核心管理人员控制的境外实体公司创富亚洲，也即管理层用累计8759.97万元的价格对中荣有限完全控股。
2001年9月24日，张家边企业集团向中山火炬高技术产业开发区管理委员会提交《关于中山中荣纸类印刷制品有限公司进行改制重组的请示》，申请对中荣有限进行改制重组。
2002年5月28日，中山火炬高技术产业开发区管理委员会出具《关于中山中荣纸类印刷制品有限公司改制重组方案的批复》，同意中荣有限按照评估确认的净资产80,946,054.43元进行改制重组;改制后的股权结构为张家边企业集团持改制公司45%股份(实际由张家边印刷实业持有)，其余55%股份由中荣有限现有核心管理，人员以受让方式持有;此次中荣有限改制的股权转让价格为35,616,263.95元。2002年12月16日，中荣有限董事会作出决议，同意香港中荣将其持有的中荣有限55%的股权转让给中荣有限管理层在香港设立的公司--创富亚洲。
这次转让中荣有限的净资产评估为8094.61万元，若以净资产评估价转让，55%的股权转让价格应为4452.04万元，然而实际最终的转让价格仅为3561.63万元。
2006年和2009年张家边企业集团再次发起对中荣有限的改制，按照资产评估价，分别以2729.34万元和2469.00万元的价格将剩余的45%股份转让给创富亚洲。这两次的转让，公司按照资产评估价转让但均未有任何增值溢价。
2009年最后一次股权转让完成，创富亚洲成为中荣有限100%股东。创富亚洲总计仅用了8759.97万元获得中荣有限100%股权，而截止2009年最后一次股权转让，中荣有限净资产的评估值为1.23亿元。
创富亚洲仅用了8759.97万元购买了净资产为1.23亿元的集体资产，其中是否涉及国有资产流失？
在中荣股份改制过程中涉及增资、股权转让等工作，由中山会计师事务所、中山市中信会计师事务所有限公司、中山市中正信德资产评估有限公司、广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）中山分所，这4所资产评估机构完成。
这4所资产评估机构还存在一定关联关系。广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）创立于1987年9月，由中山市财政局发起设立，前身为“中山会计师事务所”；1999年11月改制为私营合伙事务所，成立了“中山市中信会计师事务所”；2013年12月为贯彻落实国务院56号文以及财政部做强做大会计师事务所的精神，中山市中信会计师事务所有限公司携手原广东正中珠江会计师事务所有限公司、广州健明会计师事务所有限公司、韶关中一会计师事务所有限公司、广州市德信会计师事务所有限公司等省内几大知名会计师事务所，共同组建“广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）”。原中山市中信会计师事务所有限公司改组为广东正中珠江会计师事务所（特殊普通合伙）中山分所。另外，由于行政许可的需要，2007年成立了“中山市中正信德资产评估有限公司”及“中山市中正信德土地房地产估价有限公司”。
招股书对于中荣股份董秘陈彬海履历显示：1968年生，中国国籍，无境外永久居留权。毕业于暨南大学，硕士学历，注册会计师。1989年参加工作，1989年至1999年历任中山会计师事务所审计员、所长等职务，1999年至2014年任中山市中信会计师事务所有限公司所长，2015年至2021年任深圳科士达科技股份有限公司独立董事。2015年加入公司。现任公司董事会秘书、财务总监，并担任中山市第十五届人民代表大会代表。
截止目前，陈彬海仍持有中山市中信会计师事务所有限公司（现已更名为：中山市中正信德管理咨询有限公司）和中山市中正信德建设工程咨询有限公司股权，并担任相应公司的董事长和董事等要职。中荣股份董秘所控制的评估机构参与中荣有限曾经的资产评估，其中的利害关系大家想想就清楚了。
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