据深交所官网近日消息，创业板上市委员会定于1月14日召开2021年第4次上市委员会审议会议，审议深圳中富电路股份有限公司（以下简称“中富电路”）的首发申请。
中富电路是一家专业从事印制电路板（Printed Circuit Board，简称PCB）研发、生产和销售的高新技术企业。本次拟公开发行不超过4396万股，拟募资7.6亿元。
从中富电路五大客户情况来看，华为连续三年系最大客户。在2019年度，华为销售额为4.3亿元，占当期销售总额的38.56%。
2017年至2020年上半年，中富电路的营收分别为7.6亿元、8.68亿元、11.17亿元、5.39亿元，利润分别为4908.71万元、8398.6万元、9334.49万元、5210.44万元。
屡次被环保处罚
2017年5月19日，中富电路全资子公司鹤山中富因年产100万平方米电路板建设项目配套的环境保护设施未及时履行验收程序，违反了《建设项目环境保护管理条例》第二十八条被鹤山市环境保护局下发《行政处罚决定书》（鹤环法（2017）59 号），并处罚款3万元。
2018 年 3 月 28 日，深圳市人居环境委员会向中富电路下发《行政处罚决定
书》（深人环罚字[2018]069 号），认为中富电路存在：（1）堆放危险废物未张贴危险废物识别标志；（2）公司污水排放总磷浓度超过公司持有的排污许可证规定的浓度限值。根据《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》第七十五条及《深圳市环境行政处罚裁量权实施标准（第四版）》第九章 9.1.2 的规定，对公司第（1）项违法行为处以责令停止违法行为，限期三十日内改正，并处以1万元罚款；根据《深圳经济特区环境保护条例》第六十九条及《深圳市环境行政处罚裁量权实施标准（第四版）》第一章 1.5.1 裁量标准的规定，对中富电路第（2）项违法行为处以责令停止违法行为，立即改正，并处以17万元罚款，两项共计罚款18万元。
2018年5月14日，深圳市宝安区环境保护和水务局向中富电路松岗分厂下发《行政处罚决定书》（深宝环水罚字[2018]310号），认为松岗分厂存在不按排污许可证规定排放水污染物的违法行为，依据《中华人民共和国行政处罚法》第二十七条、《深圳经济特区环境保护条例》第六十九条第一款第二项，并参照《深圳市环境行政处罚裁量权实施标准（第三版）》第五章§5.2.2 裁量标准的规定，认为松岗分厂在茅洲河流域特别控制区超标排放污染物，处以罚款人民币 10万元整。
关联方疑同业竞争或利益相关 与控股股东巨额关联交易
我们一搜财经还发现，深圳市众力新材料科技有限公司是中富电路的关联方之一，其实际控制人王昌民也是中富电路的实际控制人。众力新材料与中富电路的经营范围极其相似。可众力新材料在2020年8月中富电路IPO上会前却紧急注销了，其中是否存在关联交易未披露，是否存在利益相关？
中富电子是中富电路的控股股东，2017年中富电路向中富电子关联销售10241.51万元，占2017年营收比为13.48%。关联交易金额如此之大，占比如此之高
关联交易往往是IPO过程中审核较多的一项内容，因为关联交易中往往存在夸大业绩、压缩成本、做大利润等做法，这都是审核中比较谨慎的地方。其销售定价是否公允，是否存在虚假销售或利益输送的情况？
罚款缴纳招股书涉虚假陈述 过度依赖华为和前五大客户
根据招股书信息显示，2018年5月14日，深圳市宝安区环境保护和水务局向中富电路松岗分厂下发《行政处罚决定书》（深宝环水罚字[2018]310 号），认为松岗分厂存在不按排污许可证规定排放水污染物的违法行为，依据《中华人民共和国行政处罚法》第二十七条、《深圳经济特区环境保护条例》第六十九条第一款第二项，并参照《深圳市环境行政处罚裁量权实施标准（第三版）》第五章§5.2.2 裁量标准的规定，认为松岗分厂在茅洲河流域特别控制区超标排放污染物，处以罚款人民币10万元整。
招股书中显示，2018年10月31日，中富电路松岗分厂缴纳了 10 万元罚款。但是根据裁判文书网（2019）粤0308行审1615号信息显示，深圳市宝安区环境保护和水务局于2019年2月21日向广东省深圳市盐田区人民法院申请强制执行其于2018年5月14日作出的深宝环水罚字[2018]310号《行政处罚决定书》。也就是说，中富电路在2019年2月21日还未缴纳该行政处罚罚款。中富电路涉嫌招股书虚假陈述。
根据招股书信息显示，报告期内，中富电路向前五大客户销售合计占当期销售总额的比例分别为58.04%、51.54%、58.53%和 64.40%，客户集中度相对较高。
其中，对华为的销售收入分别为2.22亿元、2.52亿元、4.31亿元和2.69亿元，营收占比为29.20%、29.05%、38.56%和49.79%，销售金额及占比均逐年攀升。中富电路过度依赖前五大客户和华为公司，若以后合作关系发生变动，可能会对中富电路营收造成重大影响。
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