深圳证券交易所创业板上市委员会定于2021年7月23日召开2021年第42次上市委员会审议会议，届时将对国科恒泰(北京)医疗科技股份有限公司(以下简称“国科恒泰”)创业板IPO进行审核。
国科恒泰目前主要从事医疗器械的分销和直销业务，并在业务开展过程中提供仓储物流配送、流通渠道管理、流通过程信息管理以及医院SPD运营管理等专业服务。
2018年至2020年，国科恒泰实现营业收入分别为36.37亿元、52.79亿元、69.59亿元；同期实现归属于母公司所有者的净利润分别为9348.61万元、1.49亿元、1.46亿元。
向关联方采购价格比正常售价高出50% 又与其“对簿公堂”
苏州杰成医疗科技有限公司（以下简称“苏州杰成”）是国科恒泰的关联方之一，是国科恒泰原董事陈连勇担任董事的企业；上海杰骋医疗科技有限公司（以下简称“上海杰骋”）是苏州杰成的全资子公司。
报告期内，国科恒泰与苏州杰成和上海杰骋存在关联交易，2018年-2020年8月报告期各期末，国科恒泰向苏州杰成和上海杰骋关联采购金额分别为425.86万元、6,603.31万元、976.46万元。
福建优智链医疗科技有限公司（以下简称“福建优智链”）是国科恒泰的控股子公司之一，报告期内，福建优智链2019年向生产厂商苏州杰成采购人造心脏瓣膜，当期采购金额为315.93万元。
福建优智链向苏州杰成采购自膨胀介入瓣膜（不含税）的单价为19.56万元/套；采购经心尖介入器（不含税）的单价为1.50万元/套。苏州杰成向其他无关联客户销售自膨胀介入瓣膜（不含税）的单价为13.36万元/套；苏州杰成向其他无关联客户销售经心尖介入器（不含税）的单价为0.86万元/套。
国科恒泰子公司向关联方苏州杰成采购价格与苏州杰成正常销售价格存在显著差异，其中是否存在利益输送？是否存在体外资金循环形成销售回款、承担成本费用等情形？
国科恒佳（北京）医疗科技有限公司（以下简称“国科恒佳”）是国科恒泰的控股子公司之一，2018年9月，上海杰骋与国科恒佳双方就通过国科恒佳物流平台销售上海杰骋产品事宜签署了《经销合同》，该合同到期后双方于2020年1月签订了《补充协议》将合同期限延长至2020年3月31日。
2018年9月，国科恒佳与上海杰骋、苏州杰成签署《合作备忘录》，约定苏州杰成承诺，将积极促使上海杰骋按照合同约定款项履行《经销合同》的义务，苏州杰成对此承担连带责任保证。
协议签署后，国科恒佳按约定履行各项义务，但上海杰骋无故出现多项违约行为，给国科恒佳造成巨大损失，上海杰骋具体违约情况包括：上海杰骋未就国科恒佳提出换货申请的价值372万元产品进行换货、未向国科恒佳支付经销商返利款、未向国科恒佳支付超额库存补偿费用、未将缺货产品对应的预付货款退还国科恒佳以及在《经销合同》终止后未自行或寻找第三方回购国科恒佳库存货物。
因此，国科恒佳于2021年1月向法院提起诉讼，要求上海杰骋赔偿各项损失并承担案件诉讼费、财产保全费用，苏州杰成对上海杰骋前述债务承担连带责任。
2021年3月，法院对本案予以立案。同月，国科恒佳向法院提交了《诉中财产保全申请书》，请求法院依法查封、扣押、冻结上海杰骋名下价值437.23万元的财产和苏州杰成名下价值437.23万元的财产。
根据招股书关联交易信息显示，报告期内国科恒泰向上海杰骋关联交易总采购约为7700万左右。从以上诉讼信息可以看出，国科恒泰关联方上海杰骋产品的服务存在较大瑕疵。
子公司经营异常未披露 重大诉讼可能面临巨额赔偿
国科恒智（济南）医疗科技有限公司是国科恒泰的控股子公司之一，2020年7月21日国科恒智（济南）医疗科技有限公司因通过登记的住所或经营场所无法与企业取得联系被济南市槐荫区市场监督管理局列入经营异常名录。
山东国科瑞通医疗科技有限公司是国科恒泰的全资子公司之一，2019年3月25日山东国科瑞通医疗科技有限公司是因公示企业信息隐瞒真实情况、弄虚作假的被济南市市中区市场监督管理局列入经营异常名录。
根据（2020）沪0112民初27069号民事判决书信息显示，2019年11月 6日，国科恒佳与上海睿康双方签署《物流平台总分销合同》，并就上海睿康经销商转入国科恒佳物流平台及销售指标调整等事宜达成《补充合同》。
2019年11月27日，国科恒佳与上海睿康双方就首批货物订单达成一致，国科恒佳向上海睿康支付货款103.54万元，2019年11月29日，上海睿康向国科恒佳发出价值25.14万元的货物，剩余货物一直未交付。
自2019年12月2日国科恒佳收到首批合作订单部分货物开始，国科恒佳即通过多种方式要求上海睿康按照约定将其合作的二级经销商转入国科恒佳的物流平台，也即要求原二级经销商改为向国科恒佳采购，上海睿康拒绝，导致案涉货物无法销售，国科恒佳多次与上海睿康协商无果。
综上，国科恒佳认为案涉合同不具备继续履行的条件，上海睿康无正当理由拒不接受退货并返还货款的行为属于违约行为，同时给国科恒佳造成了相应的经济损失，据此，国科恒佳于2020年5月向法院提起诉讼。
上海睿康认为，自双方签订《物流平台总分销合同》后，上海睿康购买原料、扩建厂房、增购设备、组织人员加班进行生产加工，国科恒泰仅从上海睿康处订货 103.54万元，实际履行人民币25.14万元，造成上海睿康的巨大损失，于2020年7月据此向法院提出反诉。
上海睿康（反诉原告）诉讼请求：
（1）判令确认双方于2019年11月6日签署的总分销合同及补充合同于2020 年12月15日解除；
（2）判令反诉被告赔偿未完成销售指标的损失人民币866.18万元；
（3）判令反诉被告赔偿反诉原告为此支付的律师费4.93万元。
最后一审法院判决如下：
（1）原告（反诉被告）与被告（反诉原告）于2019年11月6日签订的《物流平台总分销合同》及《补充合同》于2020年12月15日解除；
（2）被告于判决生效之日起十日内返还原告未交付货物的货款78.40万元；
（3）反诉被告于判决生效之日起十日内赔偿反诉原告损失292.04万元；
国科恒佳已于2021年3月向上海市第一中级人民法院提起上诉，目前此案处于二审诉讼程序中。
若二审国科恒泰再次败诉，可能将面临巨额赔偿。
向控股股东借款10.9亿元 飞行检查问题频出
2018年-2020年国科恒泰向其控股股东东方科仪存在巨额借款的情形，借款金额分别为27,900.00万元、61,100.00万元、20,000.00万元，合计金额10.9亿元。国科恒泰对东方科仪的依赖是否对其独立经营能力构成重大不利影响？
2018年5月国科恒泰子公司吉林国科瑞泰医疗科技有限公司接受飞行检查存在以下问题：
（1）销售记录未标注单价、销售日期、生产企业和生产企业许可证号
（2）销售记录未标注购货者经营许可证、经营地址、联系方式
（3）验收记录未标注生产企业、供货者、验收人员姓名
（4）与供货者采购协议内容不全
（5）随货同行单内容不完整，无生产企业许可证号、收货单位、收货日期
2018年11月国科恒泰子公司湖北瑞泰接受飞行检查存在以下问题：
仓库除湿设施配备不全，2018年6月最高相对湿度达70%，与部分产品说明书不符。
2020年4月国科恒泰子公司徐州国科接受飞行检查存在以下问题：
库房干湿温度计湿度不符合要求，建议更换或维护检查
2020年8月国科恒泰子公司福建优智链厦门分公司飞行检查存在以下问题：
双极射频消融笔现场有提供注册证等资质材料，计算机系统可查询到验收记录、销售记录等，但现场无法提供产品合格证明文件。
经销商商业贿赂后又被注销 多名高管履历披露不实
根据沪监管青处字[2018]第292018005212号行政处罚决议书信息显示，国科恒泰的2018年主要经销商上海寅开贸易中心曾存在商业贿赂的情形，2018年2月，上海寅开贸易中心为向某医院销售产品，由其市场主管购买了两瓶500毫升的53度飞天茅台酒赠送给该医院负责采购医疗器械产品的负责人，购买上述茅台酒共计花费人民币2,998元。
被上海市青浦区市场监督管理局处以行政处罚。而上海寅开贸易中心却在2019年1月突然紧急注销了，注销原因是否与此商业贿赂行政处罚有关，我们就不得而知了。
我们《一搜财经》研究后发现，国科恒泰董事蒋友松履历：男，1982 年 9 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历。
2007年7月至2010年4月，就职于德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙），任高级审计师。
根据工商信息显示，德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）成立于2012年10月，也就是蒋友松入职到辞职近三年间，德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）根本还未成立。
国科恒泰董事兼总经理刘冰履历：男，1971年6月出生，中国国籍，无境外永久居留权，工商管理硕士学位。1994年9月至1995年9月，就职于卫生部医院管理研究所，任副所长秘书；1995年10月至 1997年4月，就职于美国捷迈公司，任产品专员；1997年5月至2005年1月，就职于上海毅达医疗器材有限公司，任销售经理、销售总监。
根据公司信息显示，上海毅达医疗器材有限公司成立于1999年8月，也就是说，刘冰在上海毅达医疗器材有限公司成立两年前就入职工作了，由此可见国科恒泰还涉嫌多名高管履历披露不实。
净利润依赖返利
报告期内，国科恒泰冲减主营业务成本的价格优惠返利和平台价差补偿返利的合计金额分别为6,859.56万元、11,442.21万元和13,732.17万元，占当期主营业务毛利总额的17.94%、19.64%和20.21%，占当期净利润的52.67%、54.53%和 65.12%。
国科恒泰供应商波士顿科学从2019年4月1日起，对国科恒泰各产品线额外提供采购季度返利；供应商美敦力从2019年4月27日起，给予国科恒泰脊柱产品线的季度返利比例从2%提升至7%，而后进一步提升至8.5%。
也恰是在2019年，在两大供应商返利力度提升之后，国科恒泰的净利润在这一年突然爆发式增长60.15%。国科恒泰的净利润增长过度依赖供应商返利。
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