据深交所网站近日消息，创业板上市委2022年第34次审议会议定于2022年6月17日召开，届时将审议赛维时代科技股份有限公司（以下简称“赛维时代”）的首发申请。
赛维时代是一家技术驱动的出口跨境品牌电商，公司通过 Amazon、Wish、eBay、Walmart 等第三方电商平台和SHESHOW、Retro Stage等垂直品类自营网站向全球消费者销售高品质、个性化的时尚生活产品，包括服饰配饰、运动娱乐、百货家居等。同时，公司还基于其完善的跨境仓储物流体系向第三方提供物流服务。
报告期初期赛维时代存在较多以第三方自然人名义开立的第三方店铺。为承接该等第三方店铺，公司在报告期内设立了较多的店铺公司。2018年和2019年，赛维时代以第三方自然人或以其开立的公司名义在第三方电商平台开设店铺的数量分别为2001家和834家，涉及自然人人次超过1000人次。
其中，公司部分董事、监事、高级管理人员及其近亲属曾与公司签订信息授权协议，将个人信息授权予赛维时代开立公司，并以该公司名义在第三方平台开立店铺。赛维时代与信息授权人签署了《信息使用承诺书》，其中与收益分配安排相关的条款中明确约定第三方店铺账号的使用权、所有权、收益权及其他有关权利均归公司所有，与第三方信息授权人无关。报告期内，公司第三方店铺涉及信息授权人合计731人。
赛维时代本次IPO拟募资6.22亿元，其中1.65亿元用于时尚产业供应链及运营中心系统建设项目；0.90亿元用于物流仓储升级建设项目；0.88亿元用于品牌建设与渠道推广项目；2.8亿元用于补充流动资金。
根据招股书显示，2019年至2021年赛维时代的主营业务收入分别为28.79亿元、52.51亿元和55.63亿元；归母净利润为0.54亿元、4.51亿元、3.48亿元。其中，商品销售收入在主营业务收入中的占比超过95%，而物流服务收入的占比不到5%。同期，从销售平台来看，赛维时代的营收主要来自亚马逊。报告期内来自亚马逊的商品销售收入分别为19.67亿元、36.82亿元和47.60亿元，在主营业务收入中的占比从2019年的68.33%增至2021年的85.55%。
赛维时代过于依赖亚马逊平台电商销售，若以后合作关系发生变动，势必会对公司经营业绩造成重大影响。2021年5月至2021年12月，亚马逊对部分跨境电商的“刷评”行为采取了封号措施，此举也波及到国内多家入驻亚马逊的跨境电商。2021年赛维时代净利润大幅下降，似乎也受到了“亚马逊风波”的影响。
报告期内，赛维时代的销售费用分别为16.61亿元、26.53亿元、28.09亿元；占主营业务收入的比例分别为57.71%、50.51%及50.49%。报告期各期，赛维时代研发费用分别为3,355.78万元、3,334.38万元及3,604.47万元，占营业收入比例仅为为1.17%、0.63%及0.65%，呈逐年下降趋势，研发费用还不及销售费用的1%。
报告期内专利侵权诉讼未披露
根据裁判文书网（2017）粤03民初2153号侵害外观设计权专利纠纷民事判决书信息显示，原告深圳市工大信联科技有限公司与案外人深圳市乐之意科技有限公司于2010年12月28日向中华人民共和国国家知识产权局提出申请，并于2011年9月7日获得名称为“腕式蓝牙手镯”的外观设计专利，专利号为ＺＬ20103069××××.8，该专利至今处于有效状态。
该专利于2012年9月19日进行著录变更，变更后的专利权利人为工大信联公司。原告于2014年发现，案外人深圳市凯飞亚电子有限公司（以下简称凯飞亚公司）通过阿里巴巴电子商务网站大量销售智能蓝牙手镯。经过对比，赛维时代子公司深圳市华成云商科技有限公司所销售、许诺销售、制造的智能蓝牙手镯与原告ＺＬ20103069××××.8的外观设计专利几乎完全相同，落入涉案专利保护范围，其行为侵犯了原告的外观设计专利权。原告起诉后，案外人辩称涉案侵权产品是其供应商深圳市华成云商科技有限公司所提供。
广东省深圳市中级人民法院于2019年1月14日判令：
一、被告深圳市华成云商科技有限公司自本判决生效之日起立即停止销售、许诺销售侵害原告深圳市工大信联科技有限公司依法享有的专利号为ZL201030699434.8、名称为“腕式蓝牙手镯”外观设计专利权的产品。
二、被告深圳市华成云商科技有限公司自本判决生效之日起十日内赔偿原告深圳市工大信联科技有限公司人民币30000元。
三、被告深圳市赛维电商股份有限公司（赛维时代曾用名）对被告深圳市华成云商科技有限公司的上述给付义务承担连带责任。
此专利侵权诉讼判决发生在赛维时代报告期内，招股书中却只字未提，赛维时代对于重大诉讼披露似乎有所遗漏。
另外，2021年7月深圳市华成云商科技有限公司因通过登记的住所或经营场所无法联系，被深圳市市场和质量监督管理委员会龙岗局列入异常经营名录，此处罚情形也发生在报告期内，招股书也并未披露。
多起境外侵权诉讼被指产品“造假”
报告期内，赛维时代还存在2起境外侵权诉讼：
（1）2017年1月，赛维时代销售一批玩具商品，涉及到指尖猴子产品、智能宠物互动玩具、淘气小宠等系列玩具。后于2017年7月，WowWee Group Limited等公司开始陆续接触赛维时代，针对上述商品的侵权情况进行磋商。
赛维时代于2017年知悉该侵权纠纷后一直持续谈判，并根据谨慎性原则针对该类玩具涉及到的纠纷可能存在的赔偿情况计提了预计负债。后因为谈判结果未达成一致，于2017年12月19日和2018年1月26日，WowWee Group Limited, WowWee Canada, Inc.和 WowWee USA, Inc.向美国纽约南区地方法院对深圳市赛维网络科技有限公司进口、出口、营销及销售指尖猴子产品（采购供应商为汕头市澄海去芮奇缘玩具厂和深圳市讯达威电子有限公司）的侵权行为提起诉讼（案件编号：1:17-cv-09893 （WHP）及 1:18-cv-706（AJN））。
于2018年1月22日，Spin Master Ltd.和 Spin Master Inc.向美国纽约南区地方法院对深圳市赛维网络科技有限公司进口、出口、营销及销售Spin Master Ltd.和 Spin Master Inc.HATCHIMALS 商标产品的侵权行为提起诉讼（案件编号：1: 18-cv-543 （PGG））；于2018年5月1日，William Mark Corporation.向美国纽约南区地方法院对深圳市赛维网络科技有限公司进口、出口、营销及销售William Mark Corporation.淘气小宠产品的侵权行为提起诉讼（案件编号：1:18-cv-3889 （RA））。
以上案件均在2018年9月11日达成和解协议，深圳市赛维网络科技有限就指尖猴子产品商标侵权赔偿WowWee Group Limited, WowWee Canada, Inc.和 WowWee USA, Inc.40.00万美元；就 HATCHIMALS 商标产品侵权赔偿Spin Master Ltd.和 Spin Master Inc.6.00万美元；就淘气小宠产品商标侵权赔偿William Mark Corporation.0.25万美元。以上儿童玩具产品商标诉讼案件发行人累计赔偿46.25万美元，折合人民币306.96万元。
（2）Care, Inc.委托律师事务所Johnson & Pham, LLP向美国兰玛特公司负责人陈文平先生发送律师函，告知 Care, Inc.公司注意到香港兰玛特有限公司未经授权在eBay平台营销并销售假冒CREE品牌产品的侵权行为，并于2017年9月27日向美国加州中央区地方法院提起诉讼（案件编号：2: 17-cv-07150-AB-JEM）。
Care, Inc.是拥有包括但不限于CREE商标照明和半导体产品的独家权利所有人，根据联邦商标侵权相关法律，Care, Inc.公司请求美国兰玛公司特提供CREE品牌的产品采购、销售具体情况，并就侵犯其知识产权而导致公司遭受的损害进行赔偿。双方于2018年12月26日达成和解协议，美国兰玛特公司就CREE商标侵权赔偿Care公司30.00万美元，折合人民币198.20万元，赛维时代于2018年12月5日支付了该赔偿款。
赛维时代屡次因专利和商标侵权而被起诉并承担巨额赔偿，说明公司对于知识产权保护意识比较淡薄，那么是否存在主观上的产品造假情形？赛维时代在产品创新和设计上存在诸多问题，若长此以往，可能会对公司的独立经营能力和市场竞争力造成重大影响。
普通员工篡改核心数据被判刑
根据深圳市龙岗区人民法院作出的（2017）粤0307刑初236号《刑事判决书》，认定赛维时代前员工陈玉敏在2015年8月1日至2016年3月31日期间，利用其工作时可以修改ERP系统的便利，以非法占有为目的，私自在互联网上注册了5家国外销售交易平台，按照客户购买要求向公司订货，后其非法获取了公司的ERP系统内部管理权限登陆账号和密码，进入该公司的后台管理平台，将其向公司订货的订单状态由“未付款”修改为“已付款待发货”。赛维时代后按照已付款的订单将货物直接发给被告陈玉敏的客户，客户将货款转入陈玉敏私人银行账户并被其侵占，致使赛维时代已发货却未收到货款。
2017年6月20日，广东省深圳市中级人民法院作出（2017）粤03刑终2092号《刑事判决书》，判决陈玉敏犯职务侵占罪和盗窃罪，判决执行有期徒刑六年（扣除先行羁押的天数），并处罚金15,000元。
一位普通员工都能进入赛维时代核心ERP系统并有权限篡改订单信息，赛维时代内部控制管理疑似存在重大缺陷，若公司因管理不善再发生类似案件，势必会对赛维时代正常经营造成一定影响，损害中小股东和投资者的利益。
内控管理不规范 对赌协议存风险
我们《一搜财经》研究后发现，赛维时代物流服务业务存在应收账款回款方与签订经济合同的往来客户不一致的情形，即存在第三方回款的情形。2019年-2021年报告期各期末第三方回款的金额分别为2,588.57万元、4,312.44万元、5,319.92万元。
报告期内，赛维时代存在利用个人银行卡及个人支付宝账户对外收付款的情形，主要利用公司员工王振民和监事蔡丽宏之弟蔡永章的个人账户用于收付款，2019年-2020年上半年使用个人账户收款金额分别为12,273.78万元、3,207.91万元；2019年-2020年上半年使用个人账户付款金额分别为12,274.29万元、3,207.95万元。
以上违规情形说明赛维时代内控管理存在较大瑕疵，企业内控的问题一直以来都是证监会较为关注的问题之一，此前也有不少企业因为内控原因而被否。赛维时代内控若存在较大瑕疵，势必会对赛维时代IPO造成一定影响。
赛维时代与沣源睿涛、广发互联网、君腾投资、众腾投资、君辉投资、福建赛道、陈文平、陈文辉于2020年5月26日签署《宁波梅山保税港区沣源睿涛投资管理合伙企业（有限合伙）与珠海广发互联网时尚产业基金（有限合伙）及南平市延平区君腾投资有限公司、南平延平众腾企业管理合伙企业（有限合伙）、南平市延平区君辉投资有限公司、福建赛道企业管理合伙企业（有限合伙）、陈文平、陈文辉、赛维时代科技股份有限公司关于赛维时代科技股份有限公司之股份转让协议》。该股份转让协议中约定了优先认购权、优先受让权、优先投资权、委派权、信息权、回购权等相关对赌条款。
东证创新与赛维时代、君腾投资、众腾投资、君辉投资、坚果互联、坚果兄弟、嘉兴朴诚、广发互联网、光照投资、琢石投资、鑫瑞集泰于2019年12月10日签署《上海东方证券创新投资有限公司与南平市延平区君腾投资有限公司、南平延平众腾企业管理合伙企业（有限合伙）、南平市延平区君辉投资有限公司、厦门坚果互联投资合伙企业（有限合伙）、厦门坚果兄弟创业投资合伙企业（有限合伙）、嘉兴朴诚股权投资合伙企业（有限合伙）、珠海广发互联网时尚产业基金（有限合伙）、光照（深圳）投资咨询中心（有限合伙）、广州琢石成长股权投资企业（有限合伙）、厦门鑫瑞集泰股权投资合伙企业（有限合伙）关于深圳市赛维电商股份有限公司之增资协议》及其附件三《控股股东君腾投资、实际控制人陈文平及公司对增资方所作的陈述、保证》。其中约定了优先认缴权与优先购买权、回购权等对赌条款。
截至本招股说明书签署日，赛维时代与沣源启程、沣源启航、东证创新之间曾存在的对赌条款均已终止。
赛维时代是否存在上会材料里披露对赌协议已经终止协议以符合监管要求，但在私下另行签署了中止协议，约定在上会期间中止对赌协议的履行，但是一旦上市申请被否决或者撤回了上市材料，对赌协议将重新恢复效力的情况？
高管履历疑似披露不实
招股书对于赛维时代董事王志伟履历披露如下：1975年7月出生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历，香港科技大学EMBA。1998年7月至2002年5月，在厦门天健会计师事务所有限公司任审计经理一职；2002年6月至2003年6月，在福建太平洋电力有限公司任财务主管一职；2003年7月至2005年6月，在三一重机投资有限公司任财务总监一职；2005年7月至2008年5月，在 Trixan Pty Ltd（悉尼电子商务公司）任中国公司总经理一职；2008 年6月至2012年8月，在厦门弘信软投创业投资管理有限公司任总经理一职。
根据工商资料显示，厦门弘信软投创业投资管理有限公司成立于2010年4月，并于2015年3月注销。赛维时代董事王志伟早于公司成立前两年就已入职，赛维时代对于高管履历披露似乎不实。
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